8月26日晚間，TCL科技（000100.SZ）公布了其2024年的半年財務報告。數據顯示，在該報告期中，TCL科技的總營收達到了802.24億元人民幣，歸母凈利潤為9.95億元人民幣。同比大幅增長192.28%。
其半導體顯示業務交上了一份亮眼成績單，2024上半年實現營收498.77億元，同比增長40.39%；凈利潤26.96億元，同比改善61.45億元，尤其Q2單季實現盈利21.57億元，環比增長超300%。
行業溫和復蘇，TCL科技面板業務單季凈利破20億
今年上半年，面板行業整體呈現溫和復蘇態勢。尤其在大尺寸LCD領域，得益于主流面板廠商按需生產策略推動行業供需格局向好，同時下游備貨需求釋放，上半年電視產品價格全面回暖。根據市調機構集邦咨詢數據，今年1月下旬開始，32吋LCD TV面板價格率先上漲，2月起主流尺寸LCD TV面板全面上漲。到3月下旬，55、65吋面板均價已經超越去年9月高點。與此同時，需求終端大尺寸趨勢的強化有力推動了面板出貨面積增長。Omdia數據，2024年上半年，液晶電視面板出貨量與2023年上半年出貨水平基本一致，但平均尺寸的上漲，使得上半年行業整體出貨面積同比增長6%達到8,714萬平方米，與此相對應的，主流面板廠商產線稼動率也較去年同期有更好表現。
量價齊漲無疑帶動了TCL科技等主流面板廠商業績增長，TCL科技在公告中也表示，今年上半年，行業供需關系改善，主要產品價格穩步提高，公司積極優化商業策略和業務結構，半導體顯示業務盈利能力顯著改善。
大尺寸業務優勢穩固，中、小尺寸潛力迸發助力業績增長
深入TCL科技面板業務，或許能更直觀地理解TCL科技業績緣何實現亮眼增長——大尺寸面板業務保持競爭優勢的同時，中小尺寸業務正迎頭前進，展現出強大增長潛力。
根據公告，大尺寸面板領域，TCL華星發揮G8.5和G11高世代線的制造效率和制程優勢，持續引領電視面板大尺寸化、高端化趨勢。報告期內，TCL華星電視面板市場份額穩居全球前二，55吋及以上尺寸產品面積占比提升至81%，65吋及以上產品面積占比55%，平均尺寸較去年同期增長1.2吋。
中尺寸面板領域，公司t9產線穩步推進產品開發和客戶導入，6代LTPS產線也加快了產品結構升級，實現了IT、車載業務的快速增長。報告期內，TCL科技的顯示器整體出貨排名提升至全球第二，其中電競顯示器市場份額全球第一；同時，TCL科技筆電和平板產品出貨量上半年也穩步增長，LTPS筆電全球第二，LTPS平板全球第一；此外，TCL科技持續聚焦車載屏高端化及大屏化趨勢，LTPS車載屏出貨面積也提升至全球第三。
小尺寸面板領域，上半年TCL科技OLED產品出貨更是實現爆發式增長，行業地位大幅提升，其中：LTPS手機面板出貨量全球第二，柔性OLED手機面板出貨量達到3900萬片，同比增長180%，市占率提升至全球第三，折疊屏出貨量全球第四。目前，TCL科技在柔性OLED的折疊、LTPO、Pol-Less、FIAA極窄邊框等新技術達到行業領先水準，成為小米等頭部客戶的旗艦手機供應商，產品高端化推動產品均價不斷提升。
面板市場穩價邏輯清晰，行業全年盈利或持續超預期
進入下半年以來，夏普日本堺工廠正式關停、LGD廣州工廠出售等行業事項紛紛提速，推動行業競爭與供需格局加速優化，主流面板廠商維持 “按需生產”的經營策略，預計面板價格仍能保持在相對高位溫和波動。
TCL科技在公告中提及，近期TCL華星參與樂金顯示（中國）有限公司70%股權和樂金顯示（廣州）有限公司100%股權競買報價，并被確定為相關標的的優先競買方。如達成最終交易協議，TCL華星將豐富半導體顯示產線技術，行業集中度亦將進一步提高，TCL華星將繼續推動行業健康穩定發展，實現企業盈利能力和產業價值提升。
集邦咨詢預計，若上述交易順利完成，全球LCD產業中心進一步向中國大陸轉移，大陸面板廠商明年在LCD面板領域的份額將達71%。市場人士進一步分析認為，“供給側按需生產、追求盈利的共識持續深化，是推動面板行業復蘇的關鍵，產業集中度向大陸面板廠商進一步傾斜，有助于這一共識的凝聚和長期維持。”
需求側，中長期來看，全球顯示終端銷量較為穩定，大尺寸化和人工智能等趨勢將促進顯示需求穩中有進；而下半年國內3000億以舊換新政策的補貼陸續實施，海內外雙十一、黑五等促銷節點，亦有望拉動下游產品及面板需求提升。
供需兩端積極因素助推之下，全球面板市場有望延續溫和增長態勢，TCL科技等主流面板廠下半年業績亦值得期待。
