金價連漲，消費者買漲不買跌令黃金市場銷售再次火爆，有消費者一次性購買超70萬元黃金……
由硅谷銀行風波引發的溢出效應持續擴散，瑞士信貸成為新熱點，避險情緒升溫推高金價漲至年內新高。3月18日，在全球財富管理論壇2023年會上，中國人民銀行副行長宣昌能表示，近期美國硅谷銀行倒閉及其引起的連鎖反應仍在發展演化，引起各方面廣泛關注。值得一提的是，上周五晚間中國人民銀行宣布降準，釋放長期資金約5000億元，穩定市場預期。而在市場對全球央行加息預期降溫之下，本周美聯儲議息會議備受全球關注。
靴子落地，瑞士信貸銀行將被瑞銀集團收購
在美國硅谷銀行倒閉引發新一輪銀行業危機之時，近年來風波不斷的瑞士信貸被曝出新問題并隨后引發一輪新風波。在當地時間3月19日召開的新聞發布會上，瑞士聯邦政府宣布“靴子”落地，認為最近的流動性外流和市場波動表明，恢復必要的信心已不再可能，采取迅速且能穩定局勢的解決方法是“絕對有必要的”，而這個方案就是瑞銀集團收購瑞士信貸銀行。
瑞士聯邦政府說，面對目前困難形勢，瑞銀集團收購瑞信是恢復金融市場最近缺乏的信心的最佳解決方案，同時也是管理瑞士及其公民面臨風險的最佳解決方案。
瑞銀集團當天發布公告說，根據全股份交易的條款，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀集團股份，相當于每股0.76瑞士法郎（1美元約合0.9252瑞士法郎），總對價30億瑞士法郎。這筆交易將創建一個擁有超過5萬億美元投資資產的公司。
公告說，此次收購是在瑞士聯邦政府、瑞士金融市場監管局和瑞士國家銀行的支持下實現的。兩家銀行都可以通過瑞士國家銀行獲得流動性支持。
瑞信成立于1856年，在全球資本市場具有重要影響力。今年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續第二年凈虧損。當地時間3月14日，瑞信自曝在2022、2021財年的報告程序中發現“重大缺陷”。
令人意外的是，就在市場對全球央行加息預期降溫之時，歐洲央行無懼瑞信危機，繼續加息50基點。歐央行表示，預計通脹將在很長時間內保持在過高水平，因此作此決定，以確保通脹率及時回歸到2%的中長期目標。
“近期美歐個別少數銀行業機構暴露出的風險表明，主要發達經濟體貨幣政策的快速調整在產生外溢效應的同時，也存在內因影響。過去長期的低利率環境，使部分金融機構習慣于在利率低波動性環境下擺布資產負債，缺乏對利率短期、大幅波動的預期和敏感性。”宣昌能在全球財富管理論壇2023年會上指出，硅谷銀行的資產負債特征使其對利率變化更為敏感，并最終引發風險。從目前情況看，主要發達經濟體通脹短期內能否明顯回落還存在不確定性，繼續保持較高利率水平也可能對銀行業等金融體系的穩健運行造成不利影響，都增大了貨幣政策調控面臨的“兩難”甚至“多難”。
人民銀行超預期降準 釋放長期資金約5000億元
宣昌能表示，面對近年來主要發達經濟體利率水平大幅變化的外部環境，中國在貨幣政策操作上并沒有簡單的跟隨，而是“以我為主”，不使貨幣政策偏緊，也不搞“大水漫灌”和過度刺激。
就在3月17日晚間，今年首個降準的消息超預期而至。中國人民銀行宣布，為推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長，打好宏觀政策組合拳，提高服務實體經濟水平，保持銀行體系流動性合理充裕，決定于3月27日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為7.6%。
降準消息雖超預期，但又是情理之中。民生銀行首席經濟學家溫彬指出，當前海外銀行業風險加大，全球流動性承壓，外部發展環境日趨復雜；同時，為更好地引導金融機構加大對實體經濟的支持、緩解年初以來銀行缺長錢的壓力、配合財政前置發力，以及穩定市場預期等，央行在加大MLF超額續作的同時，通過降準來釋放中長期流動性、提振信心，以鞏固經濟回穩向上態勢和銀行業平穩運行。
多位受訪專家預計，此次降準預計釋放長期資金約5000億元，將降低銀行資金成本，增強銀行放貸能力。
東方金誠首席宏觀分析師王青指出，降準將直接增強銀行放貸能力，年初以來貸款多增勢頭有望延續，其中企業貸款將繼續成為多增主力，居民貸款也有望出現回升勢頭。同時，有望緩解受年初貸款高增帶來的資金面波動加劇問題。“3月下旬資金面緊張狀態有望明顯緩解，有助于穩定市場預期，為推動經濟回升提供有利的貨幣金融環境。”王青還預計，降準還有望增加銀行壓縮LPR報價加點的動力，不排除上半年報價行適度下調5年期以上LPR報價10至15個基點的可能。
避險情緒升溫推高金價 廣州有夫婦一次購買超70萬元黃金
歐美銀行業動蕩推動引發全球金融風險擔憂加劇，疊加美聯儲加息預期放緩，導致黃金大漲。
3月17日國際金價顯著上漲，盤中漲幅超3.5%，截至上周收盤，紐約金主連漲至2009.8美元/盎司。
“從基本面來看，這輪黃金上漲的動力主要源自硅谷等銀行出現的危機和地緣政治繼續緊張，共同導致市場避險情緒升溫，造成黃金暴漲。廣東省黃金協會副會長兼首席黃金分析師朱志剛分析稱。
記者注意到，在黃金價格攀升推動下，3月以來，市場資金對黃金領域的投資熱情明顯提升，其中四川黃金、中潤資源、銀泰黃金、西部黃金、金一文化、曼卡龍等黃金概念股漲幅明顯，其中，四川黃金上市11日錄得11板，上周漲幅超61%。
同時，金條銷售市場再次火爆。“17日上午，一對夫婦一次掃走廣州東百投資金條一批：其中100克13條、200克1條，之后又加上一條50克的瑞士美泰樂投資金條，共計68.8萬多元，平均單價近444元。這位先生還不忘給太太買了三只古法硬金鐲子，又花去49000多元，這樣簡單加起來，這對夫婦本次購買黃金超過70萬元。”廣州東百業務部經理戴崇業接受廣州日報全媒體記者采訪時表示，這兩位顧客也算較資深的投資客了，特別低調，此前也來這里購買了黃金。
“盡管近期金價開啟了上漲模式，但很多人有著買漲不買跌的心態，近期銷售業績很不錯。”廣州海珠萬達的黃金門店的銷售人員坦言。據初步統計，戴崇業表示，廣州東百店上周周一至周六與上月同期比，金飾銷售升13.6%、投資金條銷售升近63%。
目前黃金是否還值得入手？朱志剛建議，對于目前想要買金的消費者可以采取小批量分批買入的策略，“這個位置是階段性黃金的相對高位，擔心很多人會選擇獲利拋售，導致黃金下跌。”他補充說道。
南華期貨也表示，貴金屬中長線維持看多，短線激漲下謹慎追多，前多可逢高減磅，而任何回調皆可視為中長線布局機會。
拉長時間來看，中泰證券研報指出，按照歷史平均40個月左右的周期長度來看，目前全球經濟高位下行時間已過半，隨著美聯儲加息的放緩以及國內穩增長政策的持續落地，為全球經濟提供上行動力。貴金屬大周期上行趨勢已開啟，持續重視板塊內高成長及資源優勢突出標的的投資機會。
A股迎降準利好 美聯儲議息會議備受關注
股市方面，當地時間3月17日，美股銀行板塊全線重挫，第一共和銀行跌32.80%，阿萊恩斯西部銀行跌15.14%，西太平洋合眾銀行跌18.95%。銀行板塊大跌拖累美股。截至收盤，道瓊斯指數跌1.19%；標普500指數跌1.10%；納斯達克指數跌0.74%。歐洲主要股指收盤也全線下跌。
對于本周，市場聚焦美聯儲即將公布的3月利率決議。
A股方面，3月17日大盤全天沖高回落，三大指數漲跌不一。截至當日收盤，滬指漲0.73%，深成指漲0.36%，創業板指跌0.36%；兩市合計成交9731億元，較上個交易日放量1281億。北向資金凈買入71.83億元。展望后市，招商基金研究部首席經濟學家李湛認為，考慮到本次降準將利于經濟持續復蘇，以及利于消費、地產持續轉暖。因此，本次降準將進一步提振A股市場情緒，提升投資者的風險偏好，對A股市場整體走勢或將產生積極影響。
中信證券研報指出，國內經濟和政策預期的低點已過，數據驗證下國內經濟預期上修，超預期降準助力政策預期回升；全球流動性收緊預期的頂點已過，近期歐美銀行風險對我國沒有實質性影響，反而有利于提升A股在全球的配置價值；3月美聯儲最關鍵的一次加息落地后，市場預期的轉折點將明確；A股全面修復行情的第二波雖略有延后，但趨勢已日益清晰。配置上，建議堅守成長洼地，戰略配置“四大安全”領域的同時，保持半導體和信創板塊較高的配置優先級，同時在財報季關注2023年業績有較大同比改善空間的品種。
中金公司研究部則提醒，海外風險事件頻發對全球投資者風險偏好產生沖擊，因此近期建議投資者繼續關注海外風險事件演繹和加息政策。
廣州日報·新花城記者 林曉麗 張露 許曉芳 實習生 溫文慧
